1、市场动态

　　欧盟

　　宏观：世界银行全球最新经济展望预计，2024年全球经济增长将连续第三年放缓，由2023年的2.6%降至2.4%，全球经济将面临30年来增长最疲弱的5年(2020-24年)。其中欧元区2024年经济增速由1.3%下修至0.7%，仅小幅高于2023年的0.4%，复苏进程较为乏力。

　　12月欧元区通胀率有所回升，达2.9%，较上月的2.4%出现比较明显的上升，其中最主要的经济体德国12月份的年度CPI涨幅为3.8%，远高于11月份的2.3%。据欧洲央行经济公报，预计2024年通胀率将逐步下降，2025年接近2%的目标。

　　零售：欧盟统计局最新数据显示，欧元区11月零售销售环比下降0.3%，已连续14个月处于负增长区间。同比下降1.1%，仍然疲弱。

　　据德国联邦统计局预测，与2022年相比，尽管2023年德国零售业的名义销售额(未价格调整)增长了2.4%，但实际销售额(价格调整后)出现了明显下滑，同比下降3.1%，这也是德国零售业实际销售额连续第二年出现下降。

　　进口：1-11月，欧盟服装进口881.4亿美元，同比下降14.4%。

　　自中国进口249.5亿美元，同比下降20.1%；占比28.3%，同比减少2个百分点。

　　自孟加拉国进口176.5亿美元，同比下降17.4%；占比20%，同比减少0.7个百分点。

　　自土耳其进口100.6亿美元，同比下降10.8%；占比11.4%，同比增加0.4个百分点。

　　日本

　　宏观：日本总务省公布的调查结果显示，由于通货膨胀导致工薪家庭实际收入下降，实际消费继续疲软，扣除物价因素影响后，日本2人及以上家庭去年11月平均消费支出约为28.70万日元，同比减少2.9%，连续9个月同比下滑。

　　零售：据日本经济产业省调整后数据，日本11月零售销售环比增长1%，同比增长5.3%，连续21个月增长。

　　1-11月，日本纺织服装零售额累计7.7万亿日元，同比下降0.8%。

　　进口：1-11月，日本服装进口237.7亿美元，同比下降4.9%。

　　自中国进口122亿美元，同比下降11.3%；占比51.4%，同比减少3.7个百分点。

　　自越南进口39.6亿美元，同比增长3.7%；占比16.7%，同比增加1.4个百分点。

　　自孟加拉进口11.8亿美元，同比下降6.3%；占比5%，同比减少0.1个百分点。

　　英国

　　宏观：据英国统计局数据，英国去年12月份消费者价格指数(CPI)从11月份的3.9%反弹至4.0%。这是英国消费价格指数从去年2月持续走低后的首次反弹。剔除能源等价格影响，去年12月英国的核心通胀为5.1%。

　　零售：英国国家统计局数据显示，许多消费者在11月黑五促销期间已经提前完成本应在圣诞季的购物活动，导致12月零售销售额环比大幅下降3.2%，创下2021年1月以来最大跌幅，销售水平降至2020年5月以来最低。

　　1-12月，英国纺织服装鞋类零售额累计557.1亿英镑，同比增长6.3%。

　　进口：1-11月，英国服装进口200亿美元，同比下降15.4%。

　　自中国进口50亿美元，同比下降21.6%；占比25%，同比下降2个百分点。

　　自孟加拉国进口37.5亿美元，同比下降9.7%；占比18.8%，同比增加1.2个百分点。

　　自土耳其进口16.6亿美元，同比下降21%；占比8.3%，同比减少0.6个百分点。

　　澳大利亚

　　零售：澳大利亚统计局数据显示，10月份零售销售额为357.7亿澳元，环比下降了0.2%，10月零售销售意外下滑，可能是因为消费者推迟购物以等待11月的“黑色星期五”促销活动。与去年同期相比，10月份零售销售增长1.2%。

　　1-11月，服装服饰和鞋类商店零售额累计329.2亿澳元，同比增长3.1%。

　　进口：1-11月，澳大利亚服装进口78.2亿美元，同比下降10.8%。

　　自中国进口45.6亿美元，同比下降15%；占比58.4%，同比减少2.8个百分点。

　　自孟加拉国进口8.2亿美元，同比下降6.4%，占比10.4%，同比增加0.5个百分点。

　　自越南进口5.4亿美元，同比增长4.5%，占比6.9%，同比增加1个百分点。

　　2、品牌动态

　　Aritzia

　　时装品牌Aritzia第三财季业绩报告称，其收入同比增长4.6%至6.53亿加元，年同期持平录得626.3亿瑞典克朗，按当地货币汇率计算下跌4%。首席执行官表示，尽管消费者环境仍然复杂，但品牌的新款和外套产品均受到良好的市场反应，在所有地区和渠道都实现销售增长。

　　Fast Retailing

　　在截至11月底的三个月内，优衣库母公司迅销集团销售额同比增长13.2%至8110亿日元，营业利润录得1470亿日元。该集团表示，业绩的增长主要得益于中国市场收入和利润的强劲表现，期内中国市场销售额同比大涨22.9%至1803.5亿日元。对于2024财年全年，该集团预计营业利润将达到4500亿日元，创历史新高，年销售额将增加至逾3万亿日元。

　　H&M

　　在截至11月30日的十二个月内，H&M销售额同比增长6%至2360亿瑞典克朗，除去俄罗斯业务影响后同比增长8%。不过受全球大环境需求放缓影响，第四财季该集团销售额与去年同期持平录得626.3亿瑞典克朗，按当地货币汇率计算下跌4%。

　　Hugo Boss

　　在截至去年12月底的第四季度内，Hugo Boss销售额同比大涨13%至11.77亿欧元，所有品牌和地区均实现强劲增长，息税前利润大涨17%至1.21亿欧元。2023年全年，该集团销售额同比大涨18%至41.97亿欧元，创历史新高，息税前利润大涨22%至4.1亿欧元。

　　Inditex

　　在截至10月31日的前九个月内，Zara母公司Inditex集团销售额同比大涨11.1%至256亿欧元，按固定汇率计算大14.9%，毛利率提升至59.4%，净利润大涨32.5%至41亿欧元，库存减少5.3%至44亿欧元。

　　Lululemon

　　随着假日季销售强劲，lululemon周一上调业绩指引，预计2023财年第四季度其收入将在31.7亿美元至31.9亿美元之间，与2022财年第四季度相比增长14%至15%，高于先前预估。